MKB Overname Monitor: Inzicht in de Overnamemarkt

De MKB Overname Monitor biedt ondernemers waardevolle inzichten in de markt voor bedrijfsoverdrachten binnen het midden- en kleinbedrijf (MKB). Dit halfjaarlijkse onderzoek brengt trends, waardebepalingen en financieringsmogelijkheden in kaart, gebaseerd op data van kopers, verkopers en adviseurs.

Highlights uit de resultaten:

• Sectoren in beeld: Industrie, dienstverlening, groothandel en bouw zijn het meest vertegenwoordigd in transacties.
• Gevraagde bedrijven: Bedrijven met 1-10 FTE en een omzet tussen €500.000 en €1.000.000 zijn het populairst.
• Valuation: Cashflow blijft leidend volgens adviseurs, maar ondernemers hechten ook waarde aan winst en omzet.
• AI en overnameprocessen: AI biedt nieuwe kansen, zoals versnelling bij due diligence en ondersteuning bij documentcreatie.

De Monitor helpt ondernemers beter inzicht te krijgen in marktwaarde en groeipotentieel, zodat zij goed geïnformeerd hun overnameproces kunnen ingaan. Meer informatie en praktische tools vindt u op deze site.

De MKB overnamemarkt blijft stabiel, dit is één van de uitkomsten uit de vierde versie van de MKB Overname Monitor over Q4 2022 en Q1 2023.  

Onlangs hebben we je uitgenodigd een bijdrage te leveren aan de MKB Overname Monitor. Deze monitor is door Bedrijventekoop.nl en Hogeschool Utrecht in het leven geroepen om te voorzien in zuivere, transparante informatie over koop- en verkoopprijzen van bedrijven in het MKB. Vanuit diverse invalshoeken bleek hier behoefte aan te zijn. Het bepalen van de waarde van de onderneming is een van de eerste stappen in een overnametraject.

Results
Deze editie ging over het vierde kwartaal van 2022 en het eerste kwartaal van 2023. Edwin Weesie van de Hogeschool Utrecht geeft aan; “Ten opzichte van andere edities zijn geen grote wijzigingen waar te nemen; de markt blijft stabiel. Er is iets minder interesse in bedrijven zonder personeel en tot 5 fte en meer vraag naar bedrijven met meer dan 25 fte in dienst. Wel wordt minder korting gegeven op de vraagprijs en wil de verkopende partij minder lang samenwerken na verkoop. Ook zien we een lichte daling van prijzen. Ondernemers kijken nog steeds anders naar een waardering dan de adviseurs.”

Webinar
Om dieper in te gaan op de resultaten van de monitor organiseren wij op dinsdag 20 juni een webinar in samenwerking met Hogeschool Utrecht. Uit het onderzoek blijkt onder andere dat passende financiering vinden een belangrijk onderwerp is in het overnametraject. Gastspreker Edwin ten Cate van Credion gaat uitgebreid in op de verschillende vormen van passende financiering tijdens een overname.

De vragenlijst van de online enquête is gebaseerd op studies van Varimäki et al. (2016), Weesie et al., (2015), Van Teeffelen et al. (2013), Meulenman & Van Oorbeek (2018) en Alpeza et al. (2016). Door deze benadering beoogt de MKB Overname Monitor een evenwichtig beeld te geven van de overnamemarkt voor het midden en klein bedrijf en zijn de (deel)resultaten internationaal te vergelijken. In totaal zijn 160 respondenten gestart met het invullen van de vragenlijst na de eerste oproep uit het netwerk van de partners van de MKB Overname Monitor. De MKB Overname Monitor is ingevuld door 36 kopers, 33 adviseurs die diverse transacties hebben aangeleverd en tenslotte 6 verkopers. Totaal heeft dit geresulteerd in 84 transacties die in de data-analyse meegenomen zijn.

De reacties zijn verzameld eind november 2022 met een gemiddelde invultijd van 11 minuten voor de adviseurs en 6 minuten voor de kopers en verkopers. Dit rapport bevat de geaggregeerde resultaten van het onderzoek. In sommige gevallen werden extreme uitschieters uit de steekproef verwijderd.

Mkb-bedrijven verkopen nog steeds goed, verschuiving van strategische koper naar MBI-kandidaat

Ondanks alles wat er speelt in de markt verkopen mkb-bedrijven nog steeds goed. Dat is één van de conclusies uit de tweede editie van de MKB Overname Monitor die door Bedrijventekoop.nl in samenwerking met Hogeschool Utrecht in het leven geroepen is.

In dit periodieke marktonderzoek worden kopers, verkopers en bedrijfsovernameadviseurs uitgevraagd over de bedrijfsovernames waarbij zij betrokken zijn. Hierbij wordt met name gefocust op deals tussen 100.000 en 5.000.000 euro. Dit maal ging het om bedrijfsovernames uit het laatste kwartaal van 2021 en het eerste kwartaal van 2022.

Een opvallende uitkomst van deze editie is onder andere de verschuiving van het type koper van een bedrijf. Edwin Weesie van de Hogeschool Utrecht geeft aan; “Er zijn veranderingen in de markt gaande, zo zien we in de markt in verhouding meer MBI kandidaten dan strategische kopers ten opzichte van de vorige editie. Prijzen en waarderingen veranderen ook. Ondernemers kijken nog steeds anders naar een waardering dan de adviseurs.”

Multiples

Het bepalen van de waarde van de onderneming is een van de eerste stappen in een overnametraject. Veel verkopers weten vaak niet welke factoren van belang zijn voor de waardebepaling van hun bedrijf. Zij baseren zich op vuistregels of geldende multiples, maar deze zijn meestal niet toereikend voor deze doelgroep. Dit leidt tot verkeerde verwachtingen. Monique Denis, directeur van Bedrijventekoop.nl geeft aan; “Met onze monitor willen we ook voor deze ondernemers helderheid en transparantie scheppen. Nog te vaak zien we dat ondernemers te hoge verwachtingen hebben over de verkoopprijs en dit leidt tot teleurstelling. Deze benchmark geeft een eerlijk beeld over de actuele stand van de overnamemarkt per sector.”

Buyers and sellers often estimate business value up to 2.5 times lower in Utrecht, January 19, 2022

Buyers and sellers often estimate business value up to 2.5 times lower in Utrecht, January 19, 2022 This is apparent from the new SME Takeover Monitor that has been developed by Hogeschool Utrecht in collaboration with acquisition platform Bedrijventekoop.nl.

Importance of an advisor:

Co-initiators Edwin Weesie and Lex van Teeffelen of Hogeschool Utrecht state: “A striking result is the fact that the buyers and sellers assign a different value to the company than the acquisition advisors. This can be as much as 2.5 times lower than the value that acquisition advisors assign to the company. In addition, it is interesting that the respondents of the survey who are active in small businesses (up to 10 employees), indicate that they consciously do not use an acquisition advisor because of the costs or the expected lack of added value. The research also shows that they subsequently find other matters important in a valuation than the specialists and that they also have little knowledge of (tax) takeover schemes.”

Creating the right expectations:

Monique Denis, director Bedrijventekoop.nl states; “Often the first thing an entrepreneur wants to know when he thinks about business transfer is what his company will deliver. It is then very important that they get a fair picture of the company value in order to create the right expectations. Many sellers often do not know which factors are important for the valuation of their company. They are based on rules of thumb or a market-based valuation, but these are usually not sufficient for this target group. This leads to wrong expectations. With this monitor we also want to create clarity and transparency for these entrepreneurs.”

The SME Takeover Monitor:
From various angles, there appears to be a need for pure, transparent information for buying and selling prices in SMEs. There was a lack of insight, especially for the market for deals between 100,000 and 5 million euros. The majority of Dutch companies are located in this segment. This was the reason for Hogeschool Utrecht and Bedrijventekoop.nl to develop an SME Takeover Monitor in which buyers, sellers and takeover advisors are asked about the deal(s) they have made and the information about these deals. With this information, a prospective seller can gain a better understanding of its market value.

The SME Takeover Monitor is presented twice a year to buyers, sellers and takeover advisors, asking for details about the transaction(s) in addition to the characteristics of the company. The research has been set up in such a way that it can also be carried out in other countries in Europe in due course. This creates a clear picture of the differences and similarities in the European market for business takeovers in SMEs. The results of the research from the end of 2021 in the Netherlands can be accessed via the website www.mkbovernamemonitor.nl